劉勛蒼向少劍波(張睿 飾)提出要和楊子榮(王洛勇 飾)一起去尋找線索。于是，楊子榮和劉勛蒼扮成一對(duì)皮貨商，開始了漫長的雪地跋涉。

李勇奇(那志東 飾)的父親被殺害，母親焦慮悲傷成疾。少劍波來到他家，那只鞠縣長的背包打消了他們的顧慮，白茹(童謠 飾)奉命前來搶救李母，更讓李勇奇激動(dòng)萬分……

工夫不負(fù)有心人，楊子榮他們?cè)谝黄肿影l(fā)現(xiàn)了一串明顯的記號(hào)，并由此發(fā)現(xiàn)了九龍匯和另外一只膠皮鞋。

欒平(孫大川 飾)漸漸浮出了水面。

少劍波決定：逼欒平出走，讓楊子榮他們繼續(xù)跟蹤。

楊子榮受命火速趕回九龍匯，途中竟遇到了曾與自己定過娃娃親的女子--槐花。

槐花來到小分隊(duì)，她向白茹打聽一個(gè)叫楊大貴的同鄉(xiāng)。白茹不明就里，告訴她小分隊(duì)里只有一個(gè)姓楊的，卻不叫楊大貴。

少劍波急速趕到九龍匯，把皮貨商楊子榮和小爐匠欒平一并抓來訓(xùn)問，命令他們不許在山里經(jīng)商。于是，欒平不得不與楊子榮和劉勛蒼同行。一路上，欒平幾次想甩掉楊子榮未果，倒讓楊子榮聽到了他和三舅的對(duì)話，并找到了秘密聯(lián)絡(luò)圖的蹤跡。次日晨，楊子榮守株待兔，押解欒平回到夾皮溝。

夾皮溝的百姓見到了欒平都撲了過去。槐花更是想起了欒平強(qiáng)奸她的情景，她撕扯著欒平。狡猾的欒平高聲疾呼：出賣夾皮溝百姓的是槐花的男人--老北風(fēng)(郭柏松 飾)。在這突如其來的噩耗中槐花昏了過去……

楊子榮及時(shí)穩(wěn)住百姓，強(qiáng)行將欒平押解進(jìn)了小分隊(duì)駐地。白茹則急忙搶救槐花。

狡詐的欒平，面對(duì)少劍波的威武，坦然自若……