日本駐滬占領(lǐng)軍特高課軍官佐佐木、武田正夫也來(lái)到霍震西家想要霍震西跟他們合作，并威脅霍震西。被霍震西嚴(yán)厲拒絕了。日本人要拔槍殺霍震西，霍震西先于他們拔搶?zhuān)蛩懒四莾蓚€(gè)日本人，隨后自殺了。張幼林(李濱 飾)(李濱 飾)收到了霍震西遇難的電報(bào)，驚呆了。他給霍震西設(shè)靈堂，披麻帶孝為霍震西守靈。

宋懷仁成了日本人的走狗。日本人讓宋懷仁找畫(huà)，宋懷仁請(qǐng)陳福慶喝酒，并在酒里下了藥，讓陳福慶說(shuō)出各種名畫(huà)的下落。井上村光讓宋懷仁去落實(shí)懷素的《西陵圣母帖》是不是真的在張幼林手里。大島雄二來(lái)到慧遠(yuǎn)閣問(wèn)陳福慶要黃公望的《四明山居圖》，陳福慶知道是宋懷仁出賣(mài)了他。

大街上組織著各種游行歡迎汪精衛(wèi)與日本政府合作。張幼林對(duì)汪精衛(wèi)國(guó)很失望。

張幼林去楓林寺找明岸法師，向他傾訴自己的煩惱，他想不通為什么自己身邊的伙計(jì)做了漢奸，過(guò)去欽慕的朋友也做了漢奸，連他自己也拿了日本人的良民證，做了順民。張幼林帶他去見(jiàn)來(lái)寺里做畫(huà)的溥心畬?zhuān)咝漠層醚?huà)一幅《釋迦牟尼坐像圖》紀(jì)念即將到來(lái)的母親的忌日。

宋懷仁拍橘子皮監(jiān)視陳福慶，觀察到陳福慶到豆腐攤吃完豆腐腦兒，每回都把錢(qián)壓在碗底下，于是就想出了塞反日軍的紙條到陳福慶吃豆腐的碗底陷害他。陳福慶被嚴(yán)刑拷打得遍體鱗傷，慧遠(yuǎn)閣也被日軍封了。王仁山(鄭曉寧 飾)覺(jué)得這是《四明山居圖》招的禍。于是跟張幼林說(shuō)嘉禾商社的那倆日本人，也來(lái)松鶴齋打聽(tīng)過(guò)《西陵圣母貼》，他擔(dān)心松鶴齋步慧遠(yuǎn)閣的后塵。張幼林也有些怕了。

陳福慶的兒子陳正科拿著金條請(qǐng)井上村光放人，井上村光不要，只要《四明山居圖》，看到被折磨得奄奄一息的父親，陳福慶含淚同意了。井上村光欣賞著到手的《四明山居圖》，把金條賞給了宋懷仁，并告訴他，下一個(gè)目標(biāo)是張家的《西陵圣母帖》。