打電話的正是兇手，秦小曼(尤靖茹 飾)被兇手聽出聲音認了出來，兇手認識秦小曼，提出與秦小曼做個交易。如果秦小曼不再調查兇手，兇手就會放過綁架的女孩，并且保證以后也不會再做案。歐陽探長臨終前委托羅非(白宇 飾)追查兇手，如果秦小曼放過兇手，羅非也不可能放過兇手。秦小曼沒有答應兇手提出的條件，兇手有些生氣了，提醒秦小曼要為自己的決定負責任，到時會有更多的人被秦小曼害死。

秦小曼沒有把兇手的恐嚇放在心上，回到家里與羅非提起在警局接到兇手的電話，羅非支持秦小曼不向兇手妥協(xié)，如果個個辦案人員都被兇手威脅，世界將會一片大亂。房東送甜湯給秦小曼喝，秦小曼問起了房東朋友的女兒下落，發(fā)現(xiàn)房東朋友女兒沒有來。房東在秦小曼的提醒下，開始產生了不妙的感覺。次日清晨，有人死在了空中，被吊在空中，露出了詭異的笑容。警方趕到兇殺地點堪查，從兇手作案手法來看，跟之前的兇殺案是同一個人。羅非分析死者是留洋回來的學生，警察前往輪渡公司收集信息，查出死者是房東朋友的女兒。秦小曼得知死者身份后悔莫及，當初如果她答應了兇手的要求，房東朋友的女兒自然就不會遇害了，明顯是兇手提出條件遭到拒絕才惱羞成怒作案。

羅非開會與眾人討論最新一起兇殺案，根據(jù)兇手拋尸的地點來分析，兇手應該在租界南部活動。而且兇手還有自己的車，利于作案后拋尸。五年前，兇手每次作案只綁架一人，如今兇手作案方式不一樣了，近期作案綁架了兩個人，這說明兇手不是一個人，應該還有同伙。

羅非與秦小曼深夜在警局查看資料，秦小曼不知不覺睡過去了。次日，她蘇醒過來，感嘆還是自己住的地方睡覺舒服，在警局睡覺環(huán)境太差。說者無意，聽者有心，羅非眼睛一亮，推斷兇手作案應該挑自己最熟悉的地方。死者遇害的地點附近有一所國立滬東大學，兇手很有可能是學校的內部工作人員。線索越來越明確了，羅非委托警局的同事對學校里面擁有車輛的工作人員進行調查。在調查過程中，羅非發(fā)現(xiàn)汪雪如的丈夫林中衡是學校的化學老師，由此說明林中衡有作案嫌疑。本杰明(季晨 飾)經過蹲守，意外發(fā)現(xiàn)汪雪如脖子上的項鏈是上一個受害者的遺物。羅非立即通知沙威(何涌生 飾)探長抓捕林中衡，他在秦小曼的陪同下帶汪雪如到警局。由于汪雪如神智不清，案情再次陷入到僵局中。

警方審訊林中衡的時候，又有一名大學生失蹤了。羅非帶領秦小曼去林中衡家調查，發(fā)現(xiàn)林中衡跟妻子汪雪如拍過很多在船上游玩的相片。船可能就是作案地點，葉常青(張衣 飾)調查到汪雪如名下有一艘船。鐵證如山，羅非提醒林中衡坦白，林中衡見羅非搬出汪雪如威脅他，立即變得激動。