躲過一劫的 潘慎之(姜武 飾)回到寓所，這才發(fā)現(xiàn)自己的懷表落下了，誤以為 王天橋(李乃文 飾)是借行醫(yī)打劫。于是就去菜市場雇了一個屠夫黃四做幫手，前來討要。王天橋交出了懷表，但怎么也無法相信，一個肚子切開了人會奇跡般地活下來，而且還看不見傷口。

此時，中共、軍統(tǒng)都已經(jīng)盯住了潘慎之，都想盡快查清真相。這天晚上，王天橋的太太 陳丹鳳(吳越 飾)從外地回來了。她感覺丈夫有心事，便一個經(jīng)地打聽。王天橋不想把太太牽扯進來，就隨便把以前診所發(fā)生的事敷衍過去，但是陳丹鳳并不相信。

還是這個晚上，一位叫 白露(繆婷茹 飾)的女大學生找到了李言(阮巡 飾)，并邀請他一起喝咖啡。還是單身的李言誤以為受到崇拜，于是便夸大其詞談起了那晚在街頭拍下“田鼠”照片的經(jīng)歷，卻不知這個白露也是軍統(tǒng)上海站的特工。她就是想通過李言來尋找“田鼠”的下落。

此時，戴笠的密電又來了，這回是認為“田鼠”叛變投敵了，必須立即除掉，可問題是，他們一時還找不到“田鼠”，只能寄希望于白露了。

一連發(fā)生的事都讓潘慎之困惑不解，他決定離開平安里這個是非之地，但是，剛一出門，就被人用槍抵住了腰！