彭德懷(董勇 飾)所率的紅五軍經(jīng)此役后，傷亡慘重。在新城時，大家都想在該地吃頓好飯，睡個好覺，彭德懷只能妥協(xié)。當晚，彭德懷由于擔心被何健等人追上，便決定守夜，而這恰好被郭炳生(宋禹 飾)發(fā)現(xiàn)，郭炳生便讓彭德懷回去睡，自己幫忙巡查。

情況同彭德懷所想的一樣糟。半夜三更之時，何健便率部將該鎮(zhèn)重重包圍，并開始發(fā)起進攻。好在郭炳生及時發(fā)現(xiàn)，以槍聲示警。眾人被驚醒，在彭德懷帶領(lǐng)下，再次成功突破國軍的包圍。

再次遭遇血戰(zhàn)的紅五軍此時兵力已被消耗了一大半，眾人都不免灰心喪氣。彭德懷見狀，便站出來，向大家闡明自己參軍的初衷以及對未來的暢想。他這一番熱血激昂的話終于燃起了眾人的斗志，在接下來幾次戰(zhàn)役中，紅五軍三戰(zhàn)三捷，力兵恢復(fù)到一千多人。彭德懷也終于接到 毛澤東(羅鋼 飾)的來信，不久后與毛澤東朱德(張京生 飾)(王伍福 ；張京生 飾)在江西瑞金再次會師。

彭德懷同毛澤東等人相聚后，先相互交談了彼此的境遇，后針對下一步的行動展開討論。就在這時，黨中央發(fā)出的一封遲了兩個多月的信正好到達了毛澤東處。在信中，黨中央指出工農(nóng)武裝割據(jù)難以成功，不僅要求割裂毛澤東的部隊，還要求毛澤東和朱德離開部隊。毛澤東很為此事苦惱，彭德懷自然也不同意。隨后，在毛澤東的鼓勵下，彭德懷決定給黨中央寫建議信。

不日，為了革命更好的未來，紅五軍同紅四軍分別。道別之際，彭德懷將建議信遞交給了毛澤東。

而在另一邊，上海。周恩來(劉勁 飾)在前往莫斯科前同黨的總負責人李立三見面，李立三建議周恩來多向斯大林同志和共產(chǎn)國際闡述像彭德懷這樣的例子，以獲得他們更多的支持。隨后，李立三告知周恩來彭德懷愿意讓自己的副軍長黃公略(陸忠 飾)出任新紅六軍軍長，同時還配置了一批骨干，周恩來不由得對彭德懷刮目相看。

1930年春，李立三為代表的左傾冒險主義占領(lǐng)了共黨的統(tǒng)治地位，他們錯誤地認為中國革命乃至世界革命進入高潮，盲目要求舉行全國暴動和集中紅軍力量攻打武漢等中心城市。彭德懷領(lǐng)導(dǎo)的部隊被擴編為紅三軍團，彭德懷則任軍團長，被黨中央命令攻打武昌。

彭德懷同共黨高層高層為接下來的戰(zhàn)役開展會議討論，對于接下來是打武昌還是打長沙，眾人分成了兩派，爭論不休。彭德懷也在最后通過分析利弊，贊成攻打長沙，并立誓打不下長沙，自愿接受紀委處分。眾人見此，也紛紛被他說服。

而駐守長沙的國軍正是何劍何健聽聞彭德懷要率部攻下長沙，很是惱怒，決定先發(fā)制人，而何健此舉正中彭德懷等人的下懷……