1937年12月，在國民政府遷都的前夜，戴笠親自部署了南京、上海兩地的諜報網(wǎng)，由錢一民(喬立生 飾)負責。撤退時，戴笠隨身帶走了一把珍貴的龍泉寶劍。時間很快到了1941年12月1日，珍珠港事件爆發(fā)前夜。中華航空公司“上海號”飛機，在廣東境內(nèi)失事。但是奇怪的是，日軍竟派出飛機對失事的現(xiàn)場進行輪番轟炸，這種反常的現(xiàn)象引起了“海狼號”船長、中共地下黨員許伯韜(施京明 飾)的注意。他立即指示大副蕭漢光參與對失事現(xiàn)場的搜索。原來，敵人是在隱藏著一個軍事機密。在這架飛機上有一個特殊的旅客，就是上海憲兵司令部特務(劉東來 飾)機關長中村，他將送達一份命令，即駐扎在廣東境內(nèi)的日本23軍，在珍珠港得手之后，立即占領香港。果然，蕭漢光在搜索中遭遇了僥幸生還的中村，兩人以前就打過交道，一番搏斗之后，中村逃脫，蕭漢光找到了中村撕毀的那份命令的一塊碎片，那上面寫著12月7日，正是珍珠港事件爆發(fā)的時間。中國政府對日正式宣戰(zhàn)的當天，錢一民在上海被捕。而此時，土肥原(秦建宏 飾)也接來了大漢奸川島芳子(王亞梅 飾)(王亞梅 飾)。在這個女人的軟硬兼施下，錢一民叛變了，交出了京滬兩地的軍統(tǒng)人員名單。于是，一場異常殘酷的大逮捕、大屠殺開始了，一夜之間，兩地軍統(tǒng)組織徹底被破壞。蕭漢光和余龍(葉靜 飾)也險些落進了魔掌。幾天后，川島芳子又單獨見了錢一民，后者向她透露了一個秘密——當年被孫殿英掘墓得到了“龍泉”寶劍，正秘密藏在重慶軍統(tǒng)局的保密室里。川島芳子動起了腦筋。十二年前，她在天津曾經(jīng)向戴笠索要過這把龍泉劍，不料被嚴詞拒絕。現(xiàn)在，她希望能把這把劍奪回來，作為偽滿州國的康德皇帝溥儀向日本天皇的生日禮物。錢一民的叛變，令戴笠傷了元氣。他特地招回了原來在美國受訓的愛將韓森(劉牧 飾)，讓他赴上海重建軍統(tǒng)組織。幾個月后的1942年4月1日，是軍統(tǒng)成立五周年的日子，在重慶的戴笠舉行了隆重的紀念大會，蔣介石(傅子明 飾)到會講話。之前，他照例要朝拜一下那把被乾隆皇帝欽定命名為“龍泉”的九龍寶劍。但就在打開匣子之后，那把寶劍已經(jīng)不翼而飛了。