情況突然變化，阿義(張笑君 飾)措手不及。他給余龍(葉靜 飾)去了電話，卻把營(yíng)救的時(shí)間往后推了一小時(shí)，他還是想先試著自己能否把事情擺平。是夜，大雨傾盆。阿義隨鐵匠去了劉家祠堂，看見妻兒已經(jīng)被綁在樹上，身上捆著炸藥。阿義沉著與蒙面人交涉著，突然從鐵匠身后拔出了自己的雙槍，但是槍卻沒有打響--原來鐵匠經(jīng)不住威脅，只好按照蒙面人的交代，提前偷偷把彈匣給下掉了。

情急之下，阿義只好以鐵匠為人質(zhì)，擺出一副同歸于盡的架勢(shì)，迫使蒙面人放了自己的老婆孩子。然后，他趁機(jī)逃脫。這時(shí)，趕來接應(yīng)他的蕭漢光和余龍正在路上。他們看見了前方奔來的阿義，知道出了問題。余龍趕緊下車，就在阿義走近的瞬間，背后射來一槍，阿義被擊倒，臨死前只說出了一個(gè)字"寶……"就短氣了。

許伯韜(施京明 飾)根據(jù)這個(gè)"寶"字推斷出寶和寺就是藏劍之地。于是，蕭漢光和余龍連夜去了寶和寺，果然找到了那把龍泉?jiǎng)?。但是，?jīng)過檢驗(yàn)，這還是一把贗品!

真的龍泉?jiǎng)σ呀?jīng)讓那個(gè)蒙面人拿走了，他交給了川島芳子(王亞梅 飾)(王亞梅 飾)。后者立即舉行了盛大的酒會(huì)，慶賀龍泉?jiǎng)Φ幕貧w。這之后，蒙面人又叫來了為他仿制贗品的鐵匠阿根(錢漪 飾)，并將他殺了。阿根中槍，掉到了蘇州河里。

連續(xù)的挫折讓許伯韜深感自己的對(duì)手很不尋常，他保留了那把贗品寶劍，作為警示。這天，他的秘密接頭人在咖啡館跟他見面，布置了新的任務(wù)。過幾天，有代號(hào)"吳先生"的首長(zhǎng)將經(jīng)過上海去江南，執(zhí)行一項(xiàng)重要任務(wù)。而他們的任務(wù)就是負(fù)責(zé)安全送首長(zhǎng)過江。但是，有一個(gè)不利的因素，就是錢一民(喬立生 飾)是認(rèn)識(shí)"吳先生"的，河野已經(jīng)專門把他從香港找回來了。

果然，幾天后"吳先生"一到上海，就受到了錢一民的跟蹤。許伯韜巧妙地甩掉了這個(gè)尾巴，同時(shí)又得到了一個(gè)好消息。明天，是河野四十歲的生日，他將在大明樓請(qǐng)客，邀請(qǐng)了包括他和錢一民在內(nèi)的一些人。這無疑是下手的好機(jī)會(huì)。許伯韜的計(jì)劃是"明修棧道，暗渡陳倉"，讓蕭漢光和韓森(劉牧 飾)的人去阻擊錢一民，而他隨海狼號(hào)護(hù)送"吳先生"過江。