蔣大海接到一個漁夫的報案電話，說江邊有人溺水身亡，樣貌描述和賀五十分相像，便封鎖了消息，帶金浩(王斑 飾)之林二人來到現(xiàn)場。金浩之林將尸體帶到蔣大海愛人林溪處驗尸，發(fā)現(xiàn)賀五并不是溺水身亡，而是他殺。之林和金浩二人便前去江邊尋找線索。

偽鈔計劃取得初步成效，鐘代嘉獎李南(魏大勛 飾)，并且告訴李南要他鏟除共產(chǎn)黨勢力。李南從武器裝備和組織作風(fēng)分析是共產(chǎn)黨和國統(tǒng)兩伙人行事。鐘代告訴李南著名貨幣學(xué)家林懷蘭近期會在上海停留一星期，住在上海新世界大酒店。林懷蘭是日本偽鈔計劃的重要技術(shù)人員，鐘代要求李南負(fù)責(zé)其在上海的安全。李南為了試探蔣大海，便將此事交由蔣大海全權(quán)負(fù)責(zé)。蔣大海將事情告訴金浩，金浩分析李南是在試探蔣大海，李南精于算計并且會任用任何自己不信任的人。蔣大海表示自己已經(jīng)做好犧牲的準(zhǔn)備，金浩告訴蔣大海說報童的價值抵得上前線的部隊，讓蔣大海不到萬不得已，不要驚動李南。

劉宗山得到上峰的指令，要求徐曼(陶飛霏 飾)應(yīng)局座要求，立刻刺殺林懷蘭。徐曼帶青峰等人來到新世界大酒店秘密監(jiān)視林懷蘭，徐曼趁報童帶林懷蘭離開酒店之際潛入酒店，謊稱自己要找林懷蘭，和莫蓮二人將酒店名冊掉包。徐曼安排莫蓮陳婉(葛玟希 飾)二人，一人一個樓層尋找林懷蘭住處。徐曼莫蓮三人偽裝成服務(wù)員，調(diào)查發(fā)現(xiàn)只有316和318房間最為可疑，登記名冊分別是張序五和李保國。夜晚徐曼跟隨林懷蘭回到酒店，發(fā)現(xiàn)林懷蘭住在316房間。因為林懷蘭安保措施做得密不透風(fēng)，徐曼決定要接觸認(rèn)識林懷蘭的外人。這時某綢緞山莊的裁縫阿霞來到周序五房間為林懷蘭做衣服，徐曼等人劫持了阿霞父母，并安排阿霞為林懷蘭定制一套西服。次日青峰偽裝成綢緞莊的伙計來給林懷蘭送西裝，在用槍挾持了看守的蔣大海后，徐曼帶人沖進(jìn)林懷蘭房間，林懷蘭見勢不妙便立刻逃跑。

蔣大海被徐曼帶到劉宗山處，劉宗山愛惜蔣大海的才能，要蔣大海留下來為自己做事。蔣大?；卮鹫f背叛黨國只是一個相對的概念，一個人的榮譽功勛是建立在信仰至上的，而自己已經(jīng)沒有了信仰。劉宗山見狀便派人將蔣大海關(guān)押在監(jiān)獄，嚴(yán)刑拷打。

徐曼莫蓮等人埋伏在林懷蘭藏匿的日軍憲兵部酒店，利用林懷蘭司機嗜煙的特點，將制作的特效煙賣給了司機。抽了裝有迷藥香煙的司機半路開車橫沖直撞，車子被迫停下來，徐曼等人便趁機綁架了林懷蘭。日偽軍隊趕來，徐曼不得已開槍殺死了林懷蘭，陳婉殿后被趙棟梁生擒……